אל תסתכל בקנקן - מדד ה S&P500

מדד S&P500 עלה ב2020 ב כ 15% + בהחלט תשואה מרשימה בשנת הקורונה




לאחרונה מספר גופי השקעה פתחו מסלול עוקב מדד s&p ומשווקים אותו באגרסיביות עם עמלות גבוהות לסוכנים/מתכננים.

לדעתי, מדובר במדד מעולה עם לא מעט חברות מצוינות ומובילות בארה"ב ובעולם. אבל לפי הרכב המדד, המספר 500 מטעה...

נכון, אמנם נסחרות במדד 500 חברות, על פניו פיזור מאד מרשים אבל בפועל 10 חברות ענק מהוות כ 55% מהמדד ! ומספר גדול מאד (מאות) של חברות במדד מהוות אחוז אפסי ולמעשה ההשפעה שלהן זניחה.


אם ניקח לדוגמא את חברת טסלה, יצרנית רכבים חשמליים. חברה מדהימה אין ספק, אך כיום השווי שלה הוא גדול יותר מהשווי הכולל של 10 יצרניות הרכב הגדולות בעולם, למרות שסך המכירות שלה הוא כ 1% מסך המכירות של שאר היצרניות.

זאת לאחר שמניית טסלה עלתה בכ 730% בשנה האחרונה! לאור העליה הדרמטית הזו טסלה היא כעת החברה ה 8 בגודלה בשווי שוק במדד ה s&p.

לדעתנו, כיום מדובר במדד מאד מסוכן לטווח קצר/קצר-בינוני. אמנם יש מספיק סיבות טובות להמשך עליות, אך מצד שני המדד מזמן עבר את השיא.

בזמן אחד המשברים הכלכליים הגדולים בהיסטוריה, המדד כאמור לחלוטין תלוי במספר קטן מאוד של חברות ענק. אמנם חברות איכותיות, אבל גם חברות איכותיות יכולות בקלות ליפול בעשרות אחוזים בזמן מאד קצר. וכאשר הן יפלו, המשקיעים אשר נכנסו ישירות למדד, יפסידו, על הנייר, הרבה כסף. וכמו תמיד, חלקם יממשו את ההפסד במעבר למסלול סולידי יותר.

חלק מהפתרון לניפוח המוגזם של חברות ומדדים בשוק ההון, הוא בהחלט הגדלת החשיפה למוצרים אלטרנטיביים אשר אינם נסחרים בשוק ההון. כך המשקיע יוצר גידור לתיק ההשקעה שלו כאשר כעת הוא חשוף גם לשוק ההון, אך גם למוצרים ולשווקים אחרים.


כקרן אשר דוגלת בפיזור סיכונים, ברמת מספר ההלוואות הגדול הפעילות בה, בחשיפה למספר גופים שונים בשוק, בהשקעה במספר אסטרטגיות השקעה שונות, ברמת נכסי הבסיס המשועבדים להלוואות ובפיזור הגאוגרפי הרחב, אנחנו בהחלט חושבים כי קרן ברקאי מציעה חלופה מצויינת לרכיב מסויים מההשקעה בשוק ההון ומאפשרת למשקיע ליצור עוגן חזק בתיק ההשקעה שלו לעתות משבר.


לפרטים נוספים צרו קשר


* אין באמור משום ייעוץ או הצעה